MLCC到2020年仍会缺货 但存三大变数

一、郭明錤戳痛点？MLCC到2020年仍会缺货 但存三大变数

被动元件族群出现杂音？台股股后、被动元件龙头国巨（2327）今开低走低，盘中不但跌破900元关，也落至跌停板，华新科（2492）、奇力新（2456）同样出现重挫跌停走势，族群卖压不轻。

被喻为“地表最强的苹果分析师”的郭明錤，首次对被动元件MLCC产业提出看法，重磅出击，一举点燃市场敏感神经。郭明錤日前在一场专题演讲中，首度发表对MLCC产业的看法。他预期，MLCC到2020年仍会缺货，但投资人要留心三大变数，分别是“MLCC产能增加”、“品牌厂商调整供应商比重”、“股价齐涨趋势改变”。

郭提出的主要论点为：

一、明年下半年各被动元件厂商的产能将会提升，对于MLCC市场供需势必会产生影响，进而对投资人情绪也会有所牵动。如果届时相对没有这么紧缺，投资人将会调整持股水位。

二、许多品牌、代工厂商去年错看了MLCC的形势，他们本来以为，MLCC缺货只有一、二个季度，没想到维持了一、两年，许多品牌客户研判，这一波MLCC会缺货到2020年，因此，开始设法降低某些供应商的比重，预期大陆的厂商在消费电子类会相对受惠。

三、过去这一、两年，当MLCC反应涨价题材，股价往往也同步向上，只是涨多涨少的问题。但接下来一年之内，预期MLCC涨价再度启动时，日、韩、台等被动元件大厂股价将不会再呈现齐涨，而是各涨各自的。

专家意见分歧

不过，与郭持相反论点的投资专家今也纷纷跳出来驳斥。统一投顾董事长黎方国指出，对被动元件产业后市看法乐观，业者7月营收及半年报的数字预测将十分亮眼，业界第2季获利平均，将会是去年同期的三倍，后市并不看淡。

聚阳投顾投资长郭哲荣则认为，被动元件供不应求的现况，是否能因明年下半年新产能开出，而获得缓解，目前还难以论定，且在高阶车用、5G的应用上，被动元件用量越来越多，市场需求带动的供给紧缺，预期仍会持续一段长时间。经济日报

二、芯片销售强劲 三星电子二季度利润同比增5.7%

新浪科技讯 北京时间7月31日早间消息，三星周一公布的营业利润同比增长5.7%，创下一年多以来的最慢增速。但由于存储芯片需求仍然强劲，促使该公司当季营收增加4%。

不过，由于最新一代Galaxy S9和S9 Plus手机需求下滑，该公司的盈利还是受到冲击。三星移动业务当季营收下滑20%，仅为24万亿韩元（214亿美元）。他们还警告称，“价格竞争和新品发布可能导致下半年的市场环境继续面临挑战。”

最近几个季度，智能手机市场增速一直在放缓，手机厂商越来越难通过改变设备来突出产品差异。而由于美国运营商削减补贴，最新的旗舰手机价格有所上涨。这都意味着人们会延长更新换代的周期。

在新一代手机第一季度需求放缓后，分析师预计三星第二季度智能手机销量可能下滑。这个结果并不完全出人意料。该公司曾在今年4月警告称，其移动业务第二季度的利润可能继续下滑，“原因是需求放缓和营销支出增加，导致旗舰机型销量停滞。”

三星是全球最大手机厂商和电视机制造商，同时也是最大的存储芯片厂商。正因如此，虽然电视机市场增长停滞、智能手机发展成熟，但三星的业绩依然可以提升。三星去年成为全球收入最高的半导体公司，超过长期的市场领头羊英特尔。

三星第二季度存储芯片业务营收增长33%，达到18.5万亿韩元（165亿美元）。其整体半导体业务营收增长25%，达到21.99万亿韩元（196亿美元）。

三星表示，该公司的显示业务利润因为柔性OLED面板的需求放缓和液晶面板价格下降而受到冲击——柔性OLED面板让智能手机厂商可以生产弧形屏幕。该公司预计，柔性OLED面板的需求增加将会推动下半年的盈利增长。

三星当季整体营收达到58.48万亿韩元（523亿美元），营业利润14.87万亿韩元（133亿美元）。(书聿)

三、SK海力士新建大型内存工厂：这回价格稳了

SK海力士今天宣布，将在总部京畿道利川市新建一座半导体工厂，满足内存芯片市场越发旺盛的需求。

新工厂总面积5.3万平方米，预计2018年底开工建设，计划2020年10月份完工，总投资额达3.4万亿韩元（约合人民币215亿元）。

该工厂将主要生产内存芯片，但具体产能分配将根据未来市场状况、技术发展程度来决定。

除了建设新厂，SK海力士还将持续提升利川市M14工厂（2015年建成）的产能，加快建设韩国青州市新工厂，并扩大中国无锡工厂的无尘室面积，预计今年下半年完成。这些都是为了适应庞大的内存市场。

SK海力士还指出，随着半导体制造设备的尺寸和体积越来越大，提前建设足够多的无尘室非常必要。

2012年韩国第三大财阀SK集团入主以来，SK海力士得到了强有力的投资支持，这也是继利川市M14、青州市新工厂之后的第三座新厂。

等到新厂全部建设完毕、设备安装到位，总投资额将超过46万亿韩元（约合人民币2800亿元）。

四、集成电路增长14.4%，宁波新产业增长动力加强

集微网消息  1~5月，宁波市规上企业技术研究开发费同比增长19.0%，高于主营业务收入7.8个百分点。新产业增长的动力逐步加强，重点发展的稀土磁性材料、高端金属、光学电子、集成电路等主攻产业增长较快，分别增长了27.7%、20.0%、14.8%和14.4%。

今年上半年，宁波加快数字经济新动能培育，聚焦工业互联网、集成电路等八大细分行业，积极打造新的千亿级产业，上半年实现工业增加值同比增长8.6%。

宁波不断加码集成电路产业布局，去年8月，中国（宁波）芯港小镇正式启动，集成电路项目落地加速，以投资16.9亿的甬矽电子为例，该项目于2017年11月签约，同年12月20日开工建设，短短五个月内就完成了厂房装修、设备采购调试、产品试样等前期准备工作，公司的首批产品也成功下线。如今，该公司已是产值超过2000万元的规模以上企业了。

去年11月，中芯国际落子于此，开启了宁波集成电路快速发展的序幕。目前，中芯宁波一期项目租用小港安居路现有厂房作为一期产线，7月员工进厂，生产设备预计于第三季度进厂。芯港小镇将以宁波芯空间集成电路产业园为核心，下设宁波集成电路制造基地、宁波集成电路材料基地及国家科技部02专项基地等特色项目，打造全国芯片重镇，并将专注于开发高压模拟、射频前端、特种半导体技术制造和设计服务。